近期市场分析
2010-10-13 17:44:55 来源: 浏览次数:0
今年9月底以来,国内外精铟市场价格小幅滑落。截至10月11日,铟业分会采集的国内市场精铟主流报价为3400-3500元/千克,每千克较9月底下降100元;精铟出口价格为540-580美元/千克,每千克较9月底下降10美元。企业反映近期市场十分冷清,国内外成交不活跃。另外,自8月底以来人民币兑美元汇率的又一轮急剧升值,迫使中国出口企业处于十分困难的境地。部分企业认为年内汇率仍然不稳定,报盘不积极。而绝大部分企业表示在当前市场情况下,停止出货,暂时观望。
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图:人民币兑美元汇率走势
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图:人民币兑美元汇率走势
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就近期精铟市场疲软,我们分析有如下几个主要原因。
日韩面板厂家减产利空下游消费
今年7月23日,LG Display首席执行官Kwon Young-soo对外界透露,将于8月份减产面板,减产规模将小于行业平均水平。对于LG Display来说,南欧债务危机的影响是它目前唯一担心的问题,但是Kwon也指出,液晶显示器市场总需求和平板面板价格将从9月份开始回升。
无独有偶,今年8月20日,日本夏普公司宣布,从当月下旬开始,其位于大阪堺市的主力生产工厂将在今后的一到两个月期间下调20%-30%的产能利用率,以缓解海外市场高价位液晶电视在库积压严重的情况,希望达到供需平衡。
该工厂拥有月产130万片40英寸液晶面板的生产能力。但是夏普称,这次的减产范围仅仅包括帮索尼等公司代工的液晶面板,夏普自己品牌的液晶面板生产并不在减产范围。夏普公司2010年全年销售1500万面液晶面板的销售计划并不会更改。
2009年以来,超薄液晶电视市场的快速发展使液晶面板的需求进入旺盛期,世界各大液晶面板生产商也纷纷采取各种措施,扩大生产规模。然而,如今超薄液晶电视似乎进入了阶段性的饱和中,供给过剩的问题也渐渐显露了出来。
五矿株冶关联交易市场心理影响较大
株冶集团(600961) 9月16日发布公告,公司与实际控制人中国五矿集团公司子公司五矿有色金属股份有限公司签署产品销售一揽子共4个合同,其中三份由公司直接与五矿有色签订,一份由公司全资子公司湖南株冶火炬金属进出口有限公司与五矿北欧金属公司签订。双方约定由株冶集团向五矿有色出售总计约100~140吨铟锭,全部交易标的约人民币3.4~4.8亿元。
我们认为,株冶与五矿的这一关联交易并不能代表市场的价格。而这一事件对国内外精铟采购商的心理有一定的影响。企业称,这一事件曝光后,国外用户猜测中国市场上精铟库存量、猜测该关联交易的具体成交价格,据他们判断,实际成交价格偏低。但株冶予以否认,虽然具体价格不便透露,但价格是比当时市场主流价格略微偏高的。
事实上,不管此次交易是否暴露的株冶乃至中国市场精铟库存,还是实际价格高低,我们认为此次交易并不能代表市场。只是国外有些用户借以炒作压价的理由。就库存来说,我们了解到,随着国内ITO靶材(铟锡氧化物靶材)技术的突破,以及低熔点合金、镀膜玻璃等行业对铟需求的加速改善,铟有可能出现供不应求的局面。
输日货物全检影响出货速度
根环球网9月27日报道,中国部分海关开始对向日本输出和从日本进口的货物实行比以前更严格的检查,造成了一定程度的货运延误。据日本《每日新闻》网站9月27日消息,一名不愿透露姓名的知情人士透露,上海海关于9月21日告知日本一家大型运输公司,称会抽样检查所有的航空货物,而不是像往常那样只检查30%的货物。与此同时,北京和其他地方的海关也在加大检查力度,受影响的货物包括汽车和消费者电子零部件等。
报道称,中国从去年起已成为日本最大的贸易伙伴。根据日本的统计数据,中日两国今年上半年的双边贸易额达到12.6万亿日元(约1万亿人民币),同比大幅增长了34.5%。
我们认为,此次输入货物全检,有可能会造成正常出口企业的货物交货期被耽搁。一旦日本采购商感到正常进口受阻,不排除一些不顾商业形象的企业购买走私货。从而使得合法市场价格受到影响。
一旦我们接到有走私活动的线索,将向政府相关部门汇报,严惩走私分子;铟业分会已向国家相关部门建议,一旦发现进行重罚,并在行业公示,让走私者在业内永无立足之地。
(铟业分会 姚文羽)