液晶面板十年：尊严与误解

2013-08-29 16:13:27 来源：中国经济和信息化 浏览次数：0

2013年8月12日，液晶面板产业发展历史上最大的一笔融资——京东方460亿元定增被质疑“圈钱”。从鄂尔多斯出差回来的京东方总裁陈炎顺对《中国经济和信息化》记者表示，这是对液晶面板发展的深刻误解。

十年前，京东方收购韩国现代TFT-LCD业务，中国大陆企业第一次掌握了液晶面板核心技术。一个规模达数千亿元的产业也由此起步。

中国大陆液晶面板产业十年来扮演了一个矛盾集合体的角色——为了提升国家的工业化和技术装备水平，即便亏损惨重，他们不得不继续投资，进行大规模扩张。而作为一家公司，他们还必须向投资者负责。此外，在承受着巨大亏损的同时，这个产业还必须对“过剩论”、“OLED替代论”作出解释。

十年回首，出局者已经远去，格局焕然一新。中国大陆面板业“政府支持、市场化运作”的发展模式是中国特色还是国际惯例？在汹涌的产业洪流中，如何定义这十年的历史意义？

2003如梦方醒

在数十年以市场换技术愿望破灭后，中国大陆面板业幡然醒悟：尊严不是等来的，得自己挣。

2003年2月，京东方以3.8亿美元的价格收购了韩国现代电子的液晶业务，在北京亦庄投资12亿美元建设了一条5代线，于2005年5月量产，结束了中国自主生产液晶显示屏零时代。

这是一个日后必定写入中国大陆液晶面板产业历史的日子。在日韩平板电视厂商及中国台湾企业拥屏自重、肆意侵蚀中国大陆彩电市场份额，并对中国大陆企业进行液晶技术封锁十年后，中国大陆企业第一次撕开了严密的技术封锁线。

彼时，世界电视产业从传统CRT（显像管）显示器向液晶、等离子等新型平板显示器转换，液晶面板占液晶电视整机成本的2/3，中国大陆彩电厂商被迫花费巨资，从韩国、日本、中国台湾厂商手里采购液晶面板等关键零部件。

事实上，在京东方举起收购之刃一年前的2002年4月，上海广电集团（下称上广电）就与日本NEC签订液晶项目合作意向书，投资近100亿元从NEC引进一条5代线。但这次合作依然没能跳出CRT时代“用合资方式换取技术使用”的传统模式。

这种模式京东方相当熟悉。早在1987年，京东方前身北京电子管厂就与日本松下建立了合资企业——北京松下彩色显像管厂，北京电子管厂占股25%，松下控股。但直至2009年CRT电视几乎被挤下历史舞台、松下彩管厂关张大吉为止，中方也没能从中拿到任何核心技术。

显示产业的演变轨迹仿佛是历史的宿命，始终没能逃出诞生于欧美、成熟于日韩、产业化于中国台湾，最终向中国大陆流变的规律。在上世纪60年代肇始的CRT显示时代，中国大陆在严密的技术封锁下数十年寸草不生，到CRT寿终正寝时中国大陆的产业人蓦然发现，牺牲市场并不能换来技术，贫瘠的土地断然无法凭空长出果实。

清华液晶技术研究中心副主任张百哲也说，与汽车产业不同，历史证明液晶面板产业“以市场换技术”这条路走不通。如果依然走合资路线，这个产业可能至今还在死胡同里打转。京东方总裁陈炎顺也认为，收购韩国现代电子让显示产业的演变轨迹彻底改变，中国大陆液晶产业发展至少提前了5年。

2003年，15英寸液晶面板的价格一度窜升至每片230美元，致使京东方当年营收达到破纪录的111.8亿元，猛增133.7％；实现净利润4.03亿元，比上年暴增386.7％。上广电也开始迎来历史上最好的时刻。

京东方开始冲高产量，从初始阶段的月产3万片，扩大到2006年8月的6万片，2007年9月达到8万片，2008年7月已经达到月产10万片。京东方开始爆炸式地发展，5代线成为国际上运行效率和赢利能力最好的生产线之一。

然而京东方的命运，却在顺风顺水之时因为2004年下半年液晶周期的衰退被彻底改变。这个变化也为京东方日后在市场化过程中处处被动埋下伏笔。

2005龙难聚

深圳“第三城”梦难圆，夏普为何对“聚龙计划”始乱终弃？又如何曲线成就了华星光电？

进入液晶面板行业就像骑上了虎背，骑着不舒服，但下来更危险。这意味着只要身在其中就得继续投资扩大规模。5代线切割的面板并不能供应大屏幕液晶电视的市场，而中国大陆是世界最大的液晶电视市场，大尺寸液晶面板却全部依赖进口。

2005年下半年，在信息产业部和深圳市政府的支持下，深受进口面板制约之痛的创维、TCL、康佳、长虹等4家彩电巨头计划合资在深圳建设6代液晶面板生产线。在向境外企业寻求技术来源时，他们得到的答复或者干脆是不转让技术，或者是技术转让费太高。当寻求外企技术支持碰壁后，“聚龙计划”将橄榄枝抛向拥有自主液晶面板技术的京东方。

将现代电子纳入麾下后，京东方不甘仅在北京建设一条5代线，此时出现的“聚龙计划”恰恰也符合了京东方“挥师南下”的扩张战略。2006年初，隶属于深圳市国资委的深超光电以及创维、TCL、康佳和长虹等4家彩电企业各出资200万元成立聚龙公司，京东方以技术入股占40％，四家彩电企业占股40％，深超光电则占股20％。

就在协议签约关口的2007年7月底，日本夏普主动向深圳市政府提出愿意以技术入股，建设一条7.5代线，令深圳市和4家彩电商开始动摇。长虹干脆撤出去做等离子（PDP）了，“聚龙计划”与京东方的合作就此搁浅。

同时在日本本土，夏普已经确定投资建设10代线液晶面板工业园区，总投资额达到642亿元。沉浸在喜悦中的“聚龙计划”成员并没有注意，在筹建10代线而资金链紧张的时刻，夏普主动示好究竟是真心还是假意。

时隔不久，广东省信息产业厅透露，夏普投资建厂的项目基本暂停，具体原因与夏普原先承诺额包括投资、专利等方面的一些条件无法实现有关。

夏普的意外搅局使深圳成为继京沪之外的中国大陆液晶面板第三城愿景搁浅，也将京东方南下的计划彻底搅黄。

但深圳仍未放弃努力。“聚龙计划”流产后，深圳市一直寻求以TCL为主体、通过从国外企业购买技术进入液晶面板产业，但困难重重。

2007年送走夏普后，TCL与韩国三星签署技术合作协议，在三星的技术支持下（包括三星提供人员培训和指导，支付技术转让费）建设一个液晶模组厂（4条生产线）。该项目于2009年2月量产，当年即实现赢利。

TCL模组厂本来是为三星代工，但项目的实施却使TCL逐渐形成建厂能力。值得一提的是，TCL通过这个项目建立了自己的研发团队，并通过实践获得了自主建设液晶模组生产线的能力。3年后，这个团队发展为中国大陆液晶产业的重要力量，华星光电应运而生。

回溯中国大陆液晶面板产业的历史，深圳故事仍然是极为重要的一个转折点。它促成了日后虎踞华南的液晶面板企业——华星光电的诞生，却也将中国大陆高世代液晶面板生产线发展的步伐至少推迟了2~3年。

值得注意的是，在2007年这一年中，中国大陆面板进口额超过300亿美元。

2006谷底苦熬

瞬间回暖使液晶面板“国家队”流产，意外促使中国大陆面板业自主发展模式雏形初现。

就在折戟深圳当年，液晶面板价格开始直线下行，行业形势一落千丈。京东方截至年底的财报显示，2005年公司亏损达16亿元，这是自1993年公司成立以来出现的首次年度亏损。

沪派面板巨头上广电也在亏损的威胁中煎熬。尽管没有出现亏损，但是净利润也已下滑达90%以上。

2006年12月，在国家开发银行、信息产业部等的推动下，陷入经营困境的京东方、上广电，以及位于江苏昆山的龙腾光电3家企业宣布将各自旗下的5代线剥离出来，合并成立合资公司统一运营。“三合一”的计划被传得甚嚣尘上，液晶面板“国家队”呼之欲出。

中国工程院院士欧阳钟灿向《中国经济和信息化》记者回忆称，在资金链朝不保夕的行业低谷期，3家企业都对合并抱有很大期望。曾有坊间消息称，京东方、上广电、龙腾光电“三合一”计划完成后，国家开发银行等政策性银行和国有资产管理部门将向合并后的公司提供不少于10亿美元额度的资金支持。

就在马上要签署合同时，2007年上半年液晶价格突然出现回暖迹象。“大家都放慢了脚步，公司好不容易能挣到钱，当然先把钱赚了再说。”中国光学光电子行业协会液晶分会秘书长梁新清回忆说。此后“三合一”计划无疾而终。

液晶面板“国家队”组建流产，让京东方和上广电都不得不重新考虑战略。京东方认为贸然上高世代线风险太大，于是决定建设投资规模较小的低世代线，在中小尺寸液晶面板市场做到最强，然后再向高世代线扩张。其走出的第一步是在成都建设一条4.5代线。而上广电则依旧围绕合资战略进行布局。2006年9月，原上广电NEC总经理周家春退休，由原上广电光电子总经理施岳志（中国台湾人）接任。施岳志空降企业后，从中国台湾带来一大批员工，并大量更换中国台湾供应商。

虽然不是建高世代生产线，但是成都4.5代线采取的融资模式对于中国大陆液晶面板产业发展而言，却是一次重大的突破，为后来京东方建设6代线和8.5代线以及华星光电的液晶面板生产线打开了一条融资通道。

此前，北京市政府（通过北京市国资委下属的北京市工业投资公司）借款28亿元给京东方以支持5代线建设。在后来遭遇资金困难时，京东方提出将借款转成京东方集团的股份，一方面可以帮助京东方渡过难关，同时政府仍然可以通过资本市场回收这笔资金。北京市政府同意了京东方提出的这个办法。这一方式为京东方展现了一条融资新出路：向政府或者特定的“战略投资者”增发股票以获得足够的资本金。

这种债转股的策略在如今看来十分平常，但其出现在2006年风雨飘摇的中国大陆液晶面板产业中，却挽救了危机中的京东方，使这个中国大陆规模最大的液晶面板企业等到了2007年的难得赢利，也使“政府投资、市场化运作”的面板业独有的发展模式逐渐形成。

2008规模战

沪派企业倒下，液晶面板产业规模战开打，“产能过剩论”抬头。

“忽喇喇似大厦倾”，经过2007年上半年短暂的好光景后，液晶周期的过山车效应持续发酵，全球液晶面板价格崩盘。从2007年下半年开始，面板业进入亏损下滑道，这一亏损连续近5个年头。

这一年年底，上广电高层集体换届，施岳志提出辞职，由上广电电子股份公司总裁顾伟民接任。两次换帅造成的人事动荡和管理混乱，让刚刚投产3年的5代线一直在巨亏中度日。最终在高额设备折旧、高价进口原材料、产品缺乏竞争力、人事动荡以及技术依靠日本NEC（高额技术许可费用，占年销售额3％）的五重打击下，上广电NEC的“引进-合资”模式走上了穷途末路，只有日本三井财团在其中成为最终的获益者，韩国、中国台湾厂商则少了一个潜在竞争对手。

同样是在2007年，在“聚龙计划”中铩羽而归的TCL不甘示弱，与夏普合作破裂后，转而寻求与韩系面板厂商合作。当年，TCL与韩国三星签署技术合作协议，在三星的技术支持下建设液晶模组厂。同年4月，“三合一”失败后唯一一家没有上市的面板巨头龙腾光电增资8.7亿美元扩产的方案获得国家发展和改革委员会审批通过。坊间亦有消息称，龙腾光电有意借壳上市。

但随着国际金融危机的爆发，中国大陆液晶面板产业甫一抬头，再遭重创。2008年，奇美、友达、华映光电、LGD等相继收缩战线备战寒冬。

2008年，京东方在国际金融危机爆发、出口艰难的关键时刻意外发动了规模战。这一年3月，京东方成都TFT-LCD4.5代线开工建设，在此后5年内，京东方在TFT-LCD领域总共投了500多亿元实施扩张计划。扩张背后的逻辑，陈炎顺的解释是京东方要化行业低谷为企业成长机会。