光纤光缆扩产欲罢不能 “光纤入户”解围产能过剩
2013-11-13 11:15:26 来源：北极星电力软件网 浏览次数：0
上半年收入、利润普遍下滑光纤光缆仍困产能过剩
这场始于2012年下半年的产能过剩终于警醒了中国的光纤光缆企业。2013年半年财报，几大上市公司纷纷把“产能过剩”作为企业首要冲击，呈于财报说明之中。一改此前“收入、利润”稳中有增的局面，这一次它们要么收入下滑，要么利润不理想。
通鼎光电[1.41%资金研报]收入下滑超10%、亨通光电[1.09%资金研报]因失去9000万元的一次性分红而利润大幅下滑、烽火通信[2.13%资金研报]利润微增，收入、利润同比增长近20%的中天科技[0.69%资金研报]亦有数个主力产品线出现利润率下滑，唯一宣称利润同比增长近60%的特发信息[1.07%资金研报]，其利润增长却并非来自光缆市场，主要是出让电解铝业务广西吉光61.5%的股权的原因。而就在2012年财报中，几家线缆企业在整个通信业的冬天里依旧取得了收入、利润增幅均超过12%，亨通光电更是实现了35%利润增长。
今年年初，运营商光纤集采价格刷新近几年纪录再创新低，产能过剩加剧了本就激烈的价格战。
扩产欲罢不能
就在一年前，中国光纤光缆产业一度还迎来近8年来的首次价格上涨。现在来看，这主要是因为宽带中国战略带来的产业刺激，多数光纤光缆企业押宝“需求上涨50%-100%”。现在看来，当时的价格上涨像极了“光纤供不应求”这一梦想的回光返照。
这在几个月之后就被证实为“黄粱一梦”，宽带中国战略始终没有实质性政策出台，而2012年底运营商光纤集采价格再创新低，2013年中国电信[3.00%]集采光纤价格又刷新近几年纪录。在这个已经充分成熟且自由竞争的市场上，价格下滑只能说明“供大于求”。
但尴尬的是，光纤企业产能扩充依旧不绝于耳，甚至不乏新玩家杀入这一市场。“产能过剩是因为当初大家的盲目造成的，但今天我们已经欲罢不能。”一资深光纤行业人士向记者分析：“在这个核心竞争力雷同、企业没有议价能力的市场，只有拼规模成本、杀价格，等待洗牌。”
2013年国庆节，山东省首家750万芯光纤拉丝项目将正式投产。这个由太平洋[1.48%资金研报]光纤光缆有限公司投资3.8亿元、号称弥补山东省空白的项目，却得到了业内人士100%差评，“拉的越多、赔得越多”。
与此同时，主流厂商也没有停止扩产的脚步，申银万国[0.37%]统计，亨通光电2013年产能预计会提升30%，达到3000万芯公里;中天科技产能提升40%，达到2000万芯公里;通鼎光电产能会提升250%以上，达到2500-3000万芯公里;已经规模位居全球第二的长飞，也已经扩产。
一长飞光纤光缆高层告知记者：“光纤产能可能超过1.85亿芯公里，超出市场需求4000万芯公里。除非市场需求增加30%，否则产能过剩不可阻挡。”但这基本不现实。“现阶段宽带不能显著提升光纤需求，而LTE的建设也会优先在现有站址上升级，对市场提升也没有之前2G、3G那么明显。“一烽火通信专家表达了这一观点：“2013年，看不到产能过剩的尽头。”
全产业链优势未显
除了靠着规模成本来取得一定价格优势之外，光纤光缆主导企业纷纷打出“棒、纤、缆”一体化战略，寄希望全产业链优势制胜。但目前来看，这一战略极大规模差强人意。
目前，国内光纤光缆仍遵循“7：2：1”定律，整个光纤光缆产业利润，70%集中于光纤预制棒产业、20%隶属光纤、剩余10%归属光缆。2010年之前，中国光纤预制棒基本依赖进口，超过50%进口来自日本。2010年之后，亨通光电、中天科技、烽火通信、法尔胜[-0.24%资金研报]、中利等企业纷纷自研光纤预制棒，每年向国外企业支付的巨额进口费逐渐回归国内，著名线缆咨询公司CRU预测，2013年底，中国光棒将实现自给自足。
但这并非就意味着光纤光缆企业新增了70%的利润。尴尬的是，国内光棒的合格率、生产成本、拉丝效率仍然要逊于国际企业，不少企业光棒的生产成本甚至要高于进口价格。
也正是因此，光棒的面世并未能显著改变企业的利润率。2013年上半年，光纤光缆毛利率提升在3-6%之间，而烽火通信仅提升1%，2012年烽火通信光纤光缆毛利率甚至出现1%的下滑。
另一方面，全产业链带来的产业链优势也并不明显。“棒纤缆一体的企业，终将淘汰只有光缆的企业。”一资深业内人士向记者分析：“但这一进程，被运营商的集采机制延缓、甚至搁置了。”
作为最终用户，三大运营商需要的产品只是光缆。但运营商集采时却把光纤、光缆分为两次进行。“通过光纤集采，运营商压低了光纤价格，变相等于把所有光缆企业拉在了同一起跑线。”上述人士称：“而光缆企业远远多于光纤企业，通过光缆集采，运营商又再一次压低光缆价格。”这种集采机制，实际上已经让全产业链优势分崩离析。目前国内能自产光棒的企业不足10家，自产光纤者接近20家，而光缆企业则接近60家，而光纤光缆行业的最终利润却基本由这60家企业决定。
开源节流自救
对于国内的光纤光缆企业而言，选择其实已经摆在眼前。“进军海外市场，缓解国内压力”这已经成为业内共识。
近两年，最炙手可热的当属巴西市场。“这里要举办世界杯、奥运会，巴西运营商开始大规模建设网络。”亨通光电、烽火通信均已在巴西建厂，实现国际市场本地化，“虽然国际市场也竞争激烈，但利润要高很多。”
目前，烽火通信凭借光通信系统、线缆、器件于一体的系统优势，打开非洲、东南亚、南美这些正在崛起的市场，2012年国际市场开局之年曾实现3100%的收入增长;亨通光电则连续2年实现国际市场增收超过60%，今年国际市场收入1.2亿元，同比增长99%。
“另一方面，这些上市企业需要保证足够的现金流、降低企业管理成本，有过冬的心理准备。”一光纤行业分析师告诉记者：“但现在来看，这些企业大部分财务成本压力大、管理成本升高，且现金流不充沛。”
2013年上半年，烽火通信经营活动现金流、筹资活动现金流大幅下降，后两者同比减少接近100%;同样，中天科技两项现金流均为负值。但与此同时，二者都在加大企业投资支出，增加现金流压力的同时也提高了财务压力。财报显示，现金流负值的主要原因是通信行业经济环境不佳，运营商拖欠款项所致。受到OTT冲击、增量不增收的运营商，正在把这种经营压力向产业下游传递。
相比之下，2012年底成立财务公司的亨通光电，因为加强了成本、回款控制，企业经营现金流大幅上升，且有效控制了营业成本和财务费用，可谓2013年光纤企业中难得的亮点。
4月初，工业和信息化部、住房和城乡建设部共同组织编制的《住宅区和住宅建筑内光纤到户通信设施工程设计规范》和《住宅区和住宅建筑内光纤到户通信设施工程施工及验收规范》两项国家标准开始正式实施。这两项标准的正式实施及其政策性保障措施的出台，除了对新增光纤到户的要求之外，在“强制性规范”上更是取得明显进展。也预示着国内光纤未来市场需求增加，光纤光缆企业再次受益，迎来机遇同时也将面临严峻挑战。
标准政策推动“光纤入户”标配实施，光线光缆市场拉动在即
据悉，新政策的出台让“光纤入户”成为了新新楼宇建筑的标配，其光网建设的实施使全国各地新老城市上网问题和网速得到了实际解决。为此，全国各地电信运营商也开始加大了在光纤建设方面的投入。单单中国电信今年就提出了实现光纤入户覆盖家庭新增2500万户的目标。全国各地区也开始要求光纤全面入户，像青岛市今年就要求新增光纤到户覆盖家庭的数量超过50万户，光纤到户覆盖规模达到110万户，全市有四成家庭用户用上光纤宽带。
随着光纤入户新政的进一步实施，光纤已成为宽带接入的一种主流方式，在宽带互联网应用中开始广泛使用。未来，随着我国FTTH、FTTC系统的采用和各种要求的智能大厦的建设，越来越多的室内光缆产品也将被广泛投入应用。华创证券、光大证券等券商研报预测，随着光纤宽带工程的推进，在"十二五"期间，光纤宽带行业的投资规模将保持平均每年30%以上的高速增长。
工信部等权威部门预测，"十二五"期间光纤宽带基础设施投资规模将达到5000亿元，而相关的上下游行业整体投资规模将有望超过1万亿元。从整个行业来看，未来3年是宽带中国的落实建设阶段，电信领域的“光进铜退”、广电领域的NGB以及电网领域的智能电网建设均处于高投入阶段。以上光网项目建设可使光纤光缆行业未来的整体需求维持在旺盛状态，光纤光缆企业的产品将呈现订单饱满，供不应求的情况。随着光线入户的实施，整个光纤光缆市场将会继续保持稳定增长态势，将迎来新的发展机遇。
光纤入户扩大市场新需求亦迎来新“挑战”
光纤入户标准的实施，将打破垄断，把自主权交还给用户，间接促进了我国光纤企业的健康发展，带给用户更多的选择，激活了光纤通信市场的竞争力。但同时，光纤入户很多问题也都随之而生，引起各方人士的关注。
市场调查中指出，质量合格的光纤到户的故障率远远低于铜线，运维压力不大，但这一定要建立在“严格验收”的基础上。在光纤到户工程验收的过程当中，验收标准的制定力度及验收力度是关系到这一政策是否良好落实的主要措施，因此要不断完善现有的验收标准，促进光纤入户的合理性。此外，随着光纤通信的普及，光缆产品的神秘光环也逐渐隐退。在进行大面积的扩产之后，我们也应该考虑今后光缆行业的可持续发展，产品质量上做到严格把关。市场需求增加将引起国内外供应商抢占市场，如何把握机遇需要经过一系列挑战，因此光纤光缆厂商须通过产品创新、精湛技术和售后服务做好市场竞争的硬件，并做到以质取胜。机遇面前有巨大挑战，如何抢占市场把握先机值得每一个光纤光缆企业思考。
“光纤到户”将是个漫长、有序发展的过程，是一个相对长期的规划。企业应该充分认识到这一行业发展的长期推动力，积极开发出更合适“光纤到户”的新产品，努力拓宽和拉长产业链，以适应宽带中国、光纤到户发展带来的挑战，赢得“光纤到户”利好期内的更多、更大发展机遇。